为何北美龙头纸包装企业市场占有率如此之高？且看当地三家巨头的发展路径！

众所周知，北美纸包装行业相比国内而言，处于较为发达的水平，但发达到何种程度，走的又是怎样的发展路径，恐怕很少有人能说得清。

为此，笔者搜集相关资料，整理了北美地区3家拥有100家以上工厂的纸包装龙头企业的发展路径、产能布局、客户布局等资料，供国内纸包装企业参考。

北美纸包装行业发展成熟，龙头企业市场占有率高达82%

2012-2016年，全球包装行业市场规模由7412亿美元增至8693亿美元，CAGR（复合年增长率）为4.1%，纸包装份额至2016年对应包装总规模近36%。

其中，北美的纸包装行业发展尤为成熟，2017年占比其包装市场总规模的59%。据测算，2003-2017年，北美纸包市场规模从224亿美元扩至486亿美元。其中在2017年，4家上市龙头纸装包企业的市场占有率率高达82%。

案例一、WRK：289家工厂，产能1300多万吨

Westrock（简称：WRK）成立于2015年3月6日，由美国两大包装公司Rock-Tenn（简称RKT）和MeadWestvaco（简称MWV）合并而来。公司目前拥有926万吨瓦楞包装以及417万吨消费品包装产能，是美国的第二大包装公司。

其生产的产品主要分两类，一是消费品包装：食品、饮料、医药健康、烟草等折叠纸盒。二是瓦楞纸包装：纸板、箱板、瓦楞纸箱等。

从其发展历程中可以看到，会计上的收购方RKT自1973年成立以来通过数十次并购整合不断发展壮大：

2007年以前的收购以消费品包装为主线；
2008年以后管理层看准美国工业包装发展潜力，先后通过收购Southern Container和Smurfit Stone两大巨头及小产能快速扩充瓦楞包装业务体量，瓦楞包装收入占比接近70%；

2015年以来，通过与MWV（2014年收入56.31亿美元，消费品包装占比70%）合并、收购特色消费品包装商MPS，2018年中报消费品包装业务收入占比已经提升至45%，与瓦楞包装共振驱动收入增长。

而在业绩方面，2006-2017年受到外延并购增长驱动，公司营收由21.38亿美元增至148.60亿美元（CAGR为19.27%），净利润由0.29亿美元增至7.08亿美元（CAGR为33.8%），大幅领先行业。

在产能方面，截至2017年末，WRK共拥有289家工厂（自有工厂170+家、其余为租用），合计产能达1300多万吨，主要集中分布在美国东部近海地区，方便产品销往全球各地，另在巴西、加拿大、印度布局基地，以开拓南美、亚洲区业务。

案例二、PCA：工业包装领域有120多家工厂

Packaging Corp of America（简称：PCA）是北美第四大工业品包装、第三大非涂布浆纸生产商。目前PCA合计拥有包装纸板产能达411.1万吨，浆纸产能达99万吨。

从发展历程来看，PCA历史悠久，前身CentralFiber Products初创于1867年，1959年合并两家纸箱厂，并在接下来的几十年里不停拓展业务，先后涉及多种包装形式。

但到了1999年，公司专营纸包装业务，并进行横向整合，收购多家瓦楞纸包装企业。2013年，PCA通过并购Boise，切入浆纸生产业务，产业链向上游延伸。

在业绩方面，PCA已成为稳健成长的细分赛道龙头。2006-2017年，PCA专攻工业品包装，营业收入由21.87亿美元增至64.45亿美元（CAGR为10.32%），净利润由1.25亿美元增至6.63亿美元（CAGR为16.38%）。

截至2017年末，PCA在纸包装及上游原纸环节均已拥有分散且稳定的客户源。其中工业包装领域，PCA合计共拥有120余家工厂（含1家箱纸板、9家造纸、以及94家纸箱产品生产工厂）及设计中心，客户数量从2010年的9200家增至18000家。

在纸品销售环节，PCA在2013年收购Boise后确立集中服务大客户的经营策略，2013-2017年，PCA纸品板块的第一大客户欧迪贡献纸品业务收入占比由38%升至43%。

案例三、国际纸业：213家纸箱厂，22家纸厂

国际纸业成立于1898年，最初由美国东北部的17家纸浆造纸公司合并而成，截至2017年年末，国际纸业合计拥有工业品包装产能1390万吨、纤维素纤维产能400万吨、打印纸产能400万吨，是全球最大的造纸及工业品包装企业，业务布局覆盖20余国。

从其发展历程来看，国际纸业自成立起，经历过野蛮扩张，并尝试业务多元化，但从2003年起，又重新回归，聚焦造纸及工业品包装的一体化经营。

从业绩来看，国际纸业在2013年达到了290亿美金规模的顶点（2013年同期的净利润也增至14亿美金），此后公司逐渐对旗下的不良资产进行剥离（具体包括对XPEDX分销业务拆分重组、关闭部分乔治亚州亏损的造纸工厂、剥离消费品包装等）。

2017年，国际纸业的总营收达到217.43亿美元，受税改影响净利润达21.44亿美元，净利率达9.86%。

在产能方面，箱板生产及工业包装是国际纸业的核心业务，2017年其收入占比达到近70%。截至2017年末，国际纸业在全美合计拥有瓦楞纸箱厂172家、纸厂（含牛皮纸）16家，并在海外设有纸箱厂41家、纸厂6家。

为了方便运输，公司的工厂多布局在美国的东部及沿海地区，其中80%的纸板在国内加工成纸箱，其余部分通过航运等方式运输至国外销售。

国内企业可以借鉴什么经验？

通过北美3家龙头纸包装企业的发展路径来看，规模扩张依赖于持续的客户开拓，几点共性主要包括：

依赖原始资本积累，大举进行横向整合，通过外延扩大服务范围；
上下游纵向延伸，实现配套产业链的一体化布局，增加对上游成本波动的抵御能力；
完成生产和运输的全球化布局，压缩物流成本；
持续升级整体方案模式，提供高附加值的配套服务。

和北美纸包产业的阶段对比，我国纸包产业还处于成长初期，发展表现波动、议价能力不强且资本积累相对薄弱，因而需要开辟贴合公司实际情况的成长模式。

借鉴北美龙头发展经验，提供一体化服务、增强产品设计能力、贴近式产能布局是提高包装企业客户开拓能力的三大要素。

 

来源：中国好包装网